中金所将上市沪深300股指期权 上交所、深交所将上市沪深300ETF期权

 

　　中国证监会11月8日宣布，为深化资本市场改革，激发市场活力，经国务院同意，证监会正式启动扩大股票股指期权试点工作，将按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权，中金所上市沪深300股指期权。

 

　　股票股指期权是管理股票现货投资的基础性风险管理工具。2015年2月9日，上证50ETF期权在上交所上市交易。四年多来，市场运行平稳有序，产品功能逐步发挥，在培育市场、培养人才、积累经验等方面为扩大试点打下了基础。扩大股票股指期权试点有利于健全多层次资本市场体系，完善市场功能，吸引中长期资金入市，增强市场内在稳定性。

 

　　沪深300指数是中国A股市场的核心宽基指数，指数成分股市值约30万亿元，占全部A股市值约60%，跟踪沪深300指数的资产规模超过1500亿元，市场代表性强、覆盖面广、影响力大。沪深300指数期货已经平稳运行9年多。

 

　　当日，中金所表示，拟于近期开展沪深300股指期权交易。股指期权是管理资本市场风险的重要工具，上市股指期权，有助于完善资本市场风险管理体系，吸引长期资金入市，对于推动资本市场深化改革、促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。据介绍，自2013年启动股指期权仿真交易以来，中金所始终坚持“高标准、稳起步、控风险”的原则，稳步有序推进股指期权上市筹备，目前相关合约规则设计、技术系统建设、会员服务、投资者教育等前期准备工作已扎实开展。

 

　　上交所和深交所当日也表示，将在中国证监会的指导下，扎实做好各项准备工作，确保沪深300ETF期权合约顺利上线，实现平稳运行。

 

　　据了解，上交所上市的沪深300ETF期权合约的标的为华泰柏瑞沪深300ETF（代码510300），深交所上市的沪深300ETF期权合约的标的为嘉实沪深300ETF（代码159919），分别是沪深两市规模最大的沪深300ETF。其中，华泰柏瑞沪深300ETF总规模为345亿元，嘉实沪深300ETF总规模为226亿元。

 

　　11月10日，中金所就沪深300股指期权合约及相关规则向社会征求意见。根据征求意见稿，沪深300股指期权合约的标的为沪深300指数，合约乘数为每点人民币100元，最小变动价位为0.2点，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%，合约月份为当月、下2个月及随后3个季月，行权方式为欧式，交割方式为现金交割。

 

　　据期货日报记者了解，私募机构已为股票股指期权扩容做好了准备。深圳前海盛世喜鹊资产管理有限公司周俊表示，当前推出沪深300股指期权和ETF期权，是我国资本市场加速对外开放的需要，市场已经做好了足够的准备来迎接新的股票股指期权工具。

 

　　“期待新的股票股指期权推出。沪深300指数覆盖的范围比上证50指数大很多，沪深300股指期权和ETF期权上市后会有更多机构和投资者参与。”牧鑫资产董事长张杰平对记者说，“未来我们会在沪深300股指期权和ETF期权上复制上证50ETF期权的策略，以增加策略的分散度，同时也会开发一些50ETF和300ETF期权的套利策略，相信策略容量和稳定度会有很大提高。”

 

　　另有行业人士表示，股票股指期权扩容将给包括A股在内的资本市场带来利好。沪深300股指期权和ETF期权的推出，将吸引更多的市场参与者，股票市场活跃度将进一步提高，同时将促进期现市场联动，有助于引导中长期资金入市。此外，期权品种的不断丰富，将促进包括期货公司在内的金融机构相关业务增长，尤其是对期货公司来说，有助于其更多地参与到证券市场中来，提高差异化服务竞争力。