全球大放水搅动金融市场
[商务前线]2020/3/4 17:21:00

 
 
    昨夜今晨,美联储紧急降息的消息搅动了全球市场,3月4日的A股也有所波及。
 
  美东时间3月3日上午10:00,美联储在盘中突然公告降息,将联邦基金利率的目标范围降低50bp,目标定在1%-1.25%之间。将超额准备金率(IOER)下调50个基点至1.1%;公开市场委员会(FOMC)一致同意降息决定。而在此前,澳大利亚和马来西亚也接连宣布降息。
 
  在消息刺激下,美股出现短时上涨,但好景不长,随后又大幅跳水,震荡走低。截至当日收盘,道指下跌785.91点,跌幅2.94%,报25917.41点;纳指下跌268.08点,跌幅2.99%,报8684.09点;标普500指数下跌86.86点,跌幅2.81%,报3003.37点,“黑色星期二”再度上演。
 
    欧股主要股指则全线收涨。截止当日收盘,英国富时100指数3日报收于6718.20点,上涨0.95%;法国巴黎股市CAC40指数报收于5393.17点,上涨1.12%。德国法兰克福股市DAX指数报收于11985.39点,上涨1.08%。
 
  在连续两日的反弹后,A股今日三大股指均小幅低开,随后盘中维持震荡。截至下午收盘,上证综指上涨0.63%,报3011.67点;深证成指涨0.08%,报11493.02点;创业板指下跌0.18%,报2169.44点。沪市全天成交额为3898.90亿元,深市半日成交额为6021.2亿元。
 
  盘面上看,染料、网红经济、房地产板块居板块涨幅居前,氟化工、半导体、光刻胶板块居板块跌幅榜前列。
 
  港股指数也都表现不俗,地产板块领涨。截至下午3点10分,香港恒生指数午盘微跌0.11%,报26255.42点;恒生中国企业指数上涨0.61%,报10549.29点;恒生香港中资企业指数上涨1.08%,报4151.78点。
 
  新时代证券首席经济学家潘向东表示,此次美联储降息并不突然,之前市场已经在普遍预期,美联储在三月份的议息会议上会启动降息,只是今天宣布还是超市场预期;短期对市场肯定会起到提振作用,中期还是需要关注疫情的演变;
 
  潘向东预计,未来中国央行也会启动降息。首先国内经因疫情影响,其次中美利差的拉大也为中国央行降息提供了外部环境;A股短期受外围和疫情的影响,不排除会出现调整,但由于流动性的宽裕和国家政策的支持,中期向好。
 
    粤开证券研究院策略组负责人谭韫珲认为,美联储降息对A股传导途径将体现在以下几方面:短期或提振市场风险偏好,利好全球风险资产,外资对A股的净流入趋势有望得到强化;全球降息潮的强化,有利于国内政策宽松空间的进一步打开,现阶段我国的货币政策更为克制,A股整体估值仍为洼地,全球资产配置有望进一步向我国倾斜;降息在一定程度上表明美国经济或全球经济面临不小的下行压力,未来权益资产仍将面临“政策宽松空间”与“经济下行压力”的赛跑。
 
    兴业证券全球首席策略分析师张忆东则指出,这次海外股市出现调整,内因是较高估值和交易拥挤,外因是疫情“黑天鹅”。海外疫情超预期蔓延,这导致此前全球投资者对2020年“经济复苏、资金面宽松、全球牛市”的乐观一致预期开始出现反转。特别是意大利、韩国、日本的情况不容乐观,美国本土的情况及其不可预测性影响至少仍将延续数周,都将在中短期继续压制海外市场。而海外风险对2020年中国股市的影响可以类比美国核心资产牛市中的1987股灾——“虚惊”之后继续长牛。
 
  “短期A股市场洗洗更健康,3月初行情步入‘倒春寒’调整的后期,低估值高分红的价值股具有更好的防御性、抗跌性。其次,等待‘倒春寒’之后,科技股为矛,3、4月份是科技股优质公司更好的买入时点。”他表示。
 
  对于港股,张忆东建议短期“逆风前行”,立足中长期逻辑耐心逢低配置。短期做好防御,便宜是硬道理,配置高分红的价值股;立足中长期,精选港股科技股龙头。