在地产行业低迷，政府推地谨慎的情况下，2023年1-7月，全国土地出让金同比下降26.71%，7月更是下降49.72%。同时，由于托底拿地受限，城投拿地的占比持续下滑，1-7月城投拿地占比19.60%，减少7.45个百分点。土地市场“冷热不均”，部分弱能级区域的恢复情况有待验证。

     政府推地谨慎，土地出让金同比持续下降

     根据中泰固收负责人肖雨的数据，7月全国土地出让金为2475.41亿元，同比下降49.72%，环比下降36.98%，其中住宅类土地出让金为1986.55亿元，同比下降49.25%，环比下降35.84%。2023年1-7月，全国土地出让金为17729.53亿元，同比下降26.71%。

   由于地方政府财力是城投偿债能力的重要支撑，而地方政府性基金收入是地方政府财力重要的组成部分，土地出让市场的边际变化情况一直是城投债投资者的关注重点之一。兴证固收首席黄伟平认为，在地产行业持续低迷的背景下，今年上半年地方政府推地也较为谨慎，推地节奏整体偏慢，且主要聚焦优质地块。以全国300城涉宅用地市场为例，今年上半年推出规划建面和成交规划建面较去年同期分别下降29.2%和30.1%，推出楼面均价和成交楼面均价则分别同比上升2.05%和15.2%。

     具体到各省份的土地出让金，2023年1-7月，浙江、江苏2省出让金分别为2979.86亿元、2272.23亿元，广  东、北京、山东、上海4省土地出让金在1000-2000亿元之间，四川、安徽、河北、河南、陕西、湖南6省土地出让金在500-1000亿元之间。对比2022年1-7月，天津、黑龙江、吉林、宁夏、北京、陕西6个省份土地出让金实现正增长，其中天津因低基数增长282.90%，黑龙江增长幅度超过40%，青海、贵州、甘肃、福建下滑明显，降幅超50%。

托底拿地受限，城投拿地占比下滑

     从城投拿地的情况来看，2023年城投拿地的金额不仅跟随土地出让金一同下滑，占比也明显减少。2023年1-7月城投拿地占比19.60%，同比减少7.45个百分点。分月看，2023年1月城投拿地占比34.12%，同比增加6.87个百分点，2-7月各月城投拿地占比同比均下降，其中7月城投拿地占比19.77%，同比减少2.04个百分点，环比上升4.83个百分点。