年内5年期以上LPR累计下降60个基点,有存量房贷居民或将累计节省利息超24万
[商务前线]2024/10/21 15:14:00

   10月21日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年10月贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.1%,5年期以上LPR为3.6%。两个品种较上月均下降25个基点。
   业内人士对财联社记者表示,LPR是贷款利率定价主要参考基准,LPR下降将带动实体经济融资成本进一步稳中有降,激发信贷需求,促进企业投资。与此同时,5年期以上LPR下降有利于减轻房贷借款人利息负担,促进消费。
   1年期、5年期以上LPR均下调25BP 社会融资成本进一步降低
   权威专家表示,LPR下调表明央行利率政策传导机制有效运行。潘功胜行长在陆家嘴论坛上强调,要进一步健全市场化的利率调控机制。9月27日,人民银行将央行政策利率,也就是公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%,带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。随后,10月18日主要商业银行下调存款利率,10月21日报出的LPR也跟随下行,有效反映央行政策利率变化,这表明由短及长的利率传导关系在逐步理顺,货币政策传导效率不断提升。
   另外,LPR下调有利于促进社会融资成本进一步降低。权威专家指出,本次1年期和5年期以上两个品种报价均下降25个基点,降幅较大,预计将带动企业和居民贷款利率下降,有助于促进社会融资成本稳中有降,扩大宏观经济总需求,支持物价合理回升,带动实体经济稳定增长。
   在东方金诚首席宏观分析师王青看来,10月两个期限品种的LPR报价下调,下调幅度均为25个基点。这是继2月5年期以上LPR报价单独下调25个基点,7月两个期限品种LPR报价分别下调10个基点之后的年内第三次下调,且下调幅度均为2019年新版LPR报价改革以来最高,超出市场预期。
   王青也预计,10月LPR报价下调后,将带动企业和居民贷款利率更大幅度下调,进而激发实体经济融资需求,促消费、扩投资,提振经济增长动能,带动物价水平温和回升,而且有助于促进房地产市场止跌回稳,能够为顺利完成全年经济社会发展目标任务提供重要支撑。
   年内5年期以上LPR累计下降60个基点 今年存量房贷利率降幅或超过1个百分点
   5年期以上LPR是中长期企业贷款和个人住房贷款定价的主要参考基准,随着10月5年期以上LPR下调,新发房贷利率也将随之下降。权威专家指出,5年期以上LPR下调居民房贷利息支出明显减少。LPR下降将大大减轻房贷借款人利息负担,并有力促进消费。
   权威专家表示,今年以来,5年期以上LPR累计下降了60个基点,对新、老房贷都是重大利好。对于即将买房贷款的人来说,利息成本更低。对于存量房贷借款人来说,今年以来LPR下降的0.6个百分点,加上各商业银行10月25日统一批量调整的存量房贷利率平均约下降0.5个百分点,今年房贷利率降幅可能超过1个百分点。
   值得注意的是,因房贷定价规则是在重定价日按照最新LPR确定新的重定价周期的利率水平,存量房贷利率下降一般需要分步兑现。
    例如,北京某存量房贷借款人,重定价日为每年1月1日,目前房贷利率为4.75%(2024年1月1日的LPR+55BP),则其房贷利率下调可分两步:第一步,10月25日,商业银行批量将房贷利率在LPR上的加点调整至-30BP,该房贷利率调整为3.9%(LPR-30BP),调整幅度为0.85个百分点(4.75%-3.9%);第二步,2025年1月1日,房贷利率按照最新一期LPR重新计算,若12月份公布的5年期以上LPR为3.6%,则该房贷利率调整为3.3%(LPR-30BP),调整幅度为0.6个百分点(3.9%-3.3%)。
   “两步调整完后,2024年该房贷利率累计下降了1.45个百分点,按照100万贷款本金,25年等额本息的还贷方式,房贷利息总额减少超过24万元,每月月供减少超过800元。”上述专家如是说。
   展望未来,王青预计,年内LPR报价可能将保持稳定。一方面,9月政策利率下调幅度较大,四季度将进入政策效果观察期,继续降息的可能性较小。这意味着LPR报价的定价基础会保持稳定。另一方面,当前银行净息差处在历史低位,这会制约报价行持续压缩LPR报价加点的动力。王青判断,四季度的重点是在10月LPR报价下调后,引导企业和居民贷款利率、特别是新发放居民房贷利率较大幅度下行。展望未来,着眼于促进房地产市场止跌回稳,提振经济增长动能,带动物价水平温和回升,2025年LPR报价或还有一定下调空间。