融创境内债二度重组，正迎来“关键时刻”。
记者从知情人士获悉，融创旗下“H1融创03”重组方案于近日获得表决通过，该笔债券余额为19.26亿元。这意味着，融创自公布境内债券整体重组方案以来，一个多月已有八笔债券争取到持有人支持重组。
而尚未形成有效决议的最后两笔债券，分别为“H融创05”和“H融创07”，这两笔债券最晚应于2025年1月21日进行分期本息偿付。
事实上，自2024年11月27日融创抛出十笔境内债券整体重组方案后，这场关乎融创未来走向的“财务大考”便备受瞩目。如今，一个多月过去，八笔债券已成功争取到持有人支持重组，曙光初现，然而剩下这两笔债券的关键表决结果，将直接决定融创能否彻底摆脱违约阴霾，顺利闯过难关。
据上述知情人士介绍，“H融创05”债券余额分别为13.97亿元，将于1月10号进行再次投票表决。“H融创07”债券余额为20.18亿元，融创拟于2025年1月21日前重新召集债券持有人会议审议债券重组方案等相关议案。
“上述两笔债券目前还在宽限期内，因此融创尚未构成违约。”上述知情人士表示，兑付日的宽限期为兑付日30个交易日，这两笔债券最晚应于2025年1月21日进行分期本息偿付。
分析人士表示，融创此次能否避免违约，还要看接下来与债权人就这两笔债券的谈判情况如何。
据了解，由于销售业绩与经营恢复不及预期，融创11月27日公布境内债二次重组方案，涉及的公司债券规模约154亿元人民币，包括10笔债券。
其中，“H6融地01”、“H0融创03”已于12月10日率先通过重组表决，12月24日“H1融创01”、“20融创02”、“H1融创04”合计3笔债券和1笔ABS重组也通过重组表决，随后PR融创01于12月30日通过表决。
而剩余两笔“H融创05”、“H融创07”尚未完成重组表决，未偿付总金额面值约34.15亿元，占总规模的22%。
据悉，本次融创公布的二度重组方案，包括现金要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期共四个选项。
其中，融创的现金回购方案是用8亿元现金撬动44亿元的债务，此举能够削减约36亿元债务。第二个选项是股票及股票经济收益权兑付方案，本方案接纳标的债券本金预计约30亿元。第三个选项是以资抵债方案，本方案接纳标的债券本金上限约41亿元。最后一个选项是全额长展期方案。
“由于融创境内债规模为154亿元，前3个选项最多能够接纳115亿债券本金，以此计，全额长展期方案的债务规模约39亿元。”上述分析师指出。
分析师认为，融创此次方案中大比例降债+长展期的举措，预计最高可实现化债规模超百亿元，为融创走出困境、加速回归正常经营提供支撑，更有助于化解后续债务风险，更好解决项目保交付与项目盘活问题。
“公司将寻求灵活多样的解决方案进行债务风险化解及资产盘活。并密切跟进行业新的融资支持政策，力求通过新政策来支持公司债务风险化解工作，积极推进保交楼和资产盘活。”融创曾于2024年中期业绩公告中表示。
据中指院统计，2024年融创集团全年销售金额为471亿元，排名行业第19名。另据融创披露，2024年其在全国84个城市的186个项目实现交付17万套，三年来累计已实现交付超66.8万套。
