首页 | 手机网 | 会员中心 | 会员注册 | 会员链接 
综合资讯 | 各地行情 | 前线报道 | 钢市杂谈 | 钢厂资讯 | 炉料专栏 | 下游产业 | 国际市场 | 统计资料 | 期货专栏 | 交易网
钢材电子盘套保之——卖出保值
   您现在的位置:>金融要闻期货知识>阅读正文
钢材电子盘套保之——卖出保值
[商务前线]2009/5/13 12:16:00

    套期保值就是在电子盘市场迈进或卖出与现货数量相等、但交易方向相反的商品电子盘合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进电子盘合约,而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失。也就是说套期保值交易的主要目的就是将生产者所承担的价格风险转移给投资者,当现货企业通过在电子盘市场上进行与现货市场交易活动相反的操作来规避价格风险时,这个过程就是套期保值。举例如下:
 
    2008年8月5号,上海热卷现货价格为5500元/吨,电子盘价格为5600元/吨。但由于担心下游需求减少而导致价格下跌,该经销商决定在上海钢之源电子商务有限公司进行热卷的中远期交易,通过卖出主力合约为其500吨热卷保值。
 
    在不考虑手续费等交易成本的情况下,该经销商的套期保值效果:
 
    (1)电子盘价格下跌大于现货价格下跌
 
     9月10热卷现货价格为5400元/吨,电子盘价格下跌至5300元/吨。此时该经销商的500吨热卷在现货市场上被买家买走,在电子盘市场上买入500吨合约平仓,套保完成。具体盈亏如下:
 
 
现货市场
电子盘市场
8月5号
5500元/吨
5600元/吨,卖出500吨
9月10号
5400元/吨,卖出500吨    
5300元/吨,买入500吨平仓    
盈亏变化
(5400-5500)*500=-50000
(5600-5300)*500=150000
 
     从盈亏情况来看,现货价格的下跌导致经销商损失了5万元,但是由于电子盘的保值成功,在电子盘中盈利15万元,综合起来,在热卷价格下跌的不利局面下,该经销商不仅成功规避了价格下跌的风险,而且额外盈利10万元。
 
    (2)电子盘价格下跌小于现货价格下跌
 
     条件同上,如果到9月10热卷现货价格下跌为5350元/吨,电子盘价格下跌至5500元/吨。则盈亏:
 
 
现货市场
电子盘市场
8月5号
5500元/吨
5600元/吨,卖出500吨
9月10号
5350元/吨,卖出500吨
5500元/吨,买入500吨平仓
盈亏变化
(5350-5500)*500=-75000
(5600-5500)*500=50000
 
    此时的盈亏状况为,现货市场上由于价格的不利变动使经销商损失7.5万元,但由于其在电子盘中进行了套期保值,收益5万元,规避了现货市场上亏损的绝大部分。若经销商没有进行套期保值,则亏损7.5万元。
 
    (3)电子盘价格下跌等于现货价格下跌
 
    此时现货市场和电子盘中的价格下跌幅度相同,同为150元,则盈亏:
 
 
现货市场
电子盘市场
8月5号
5500元/吨
5600元/吨,卖出500吨
9月10号
5350元/吨,卖出500吨
5450元/吨,买入500吨平仓
盈亏变化
(5350-5500)*500=-75000
(5600-5450)*500吨=75000
 
    此种情况下,该经销商的套期保值刚好达到预期效果,现货市场上的亏损完全被电子盘中的盈余弥补。
 
    卖出套期保值的利弊分析:
 
    (1)卖出保值可以规避未来价格下跌的风险,如上例中的钢材经销商通过卖出保值成功规避了价格下跌的风险;
 
    (2)通过卖出保值,可使企业按照既定的经营计划,强化管理、认真组织货源,顺利完成生产、销售计划;
 
    (3)有利于现货合约的顺利签订。由于企业做了卖出保值,就不比担心对方要求以日后的市价交货。因为在价格下跌的趋势中,企业做了卖出保值,就可以用电子盘市场的盈利弥补现货价格下跌造成的损失;反之,若价格上涨,企业可以趁机在现货市场上卖个高价,尽管电子盘市场出现了亏损,但该企业还是实现了自己的销售计划。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




商务前线免责声明:
商务前线所提供的信息及资料除原创外,有部分资讯从网络等媒体收集而来,版权归原作者及媒体网站所有,商务前线力求保存原有的版权信息并尽可能注明来源;部分因为操作上的原因可能已将原有信息丢失,敬请原作者谅解,如果您对商务前线所载文章及作品版权的归属存有异议,请立即通知商务前线,商务前线将立即予以删除,同时向您表示歉意!



欢迎进入

如果您知道更详细的,请告诉我们!

打印本稿

关闭窗口

相关文章
·关于调整铁矿石期货I2105合约交易限额的通知[12-10]
·关于调整铁矿石期货I2105合约交易保证金水平的通知[12-10]
·铁矿石期货增设2家交割厂库[8-29]
 热点聚焦
· 能源大通道大秦铁路展开春季集中修施
· 一季度中国百城新房价格上涨,二手房
· 机构:一季度中国300城市住宅用地出让
· 税务总局:确保增值税法2026年1月1日
· 3月楼市延续分化行情:新房价格微涨,
· 国内油价或年内第三涨,加满一箱多花
· 前两月“两新”政策带动设备工器具购
· 新势力3月稳步升温:零跑首次登顶交付
· 白宫表示特朗普4月2日公布的关税将立
· 上期所调整氧化铝期货交易手续费
· 国家发展改革委主任郑栅洁主持召开企
· 百强房企前3个月销售总额8101亿元,同
>>>更多内容
 一周资讯排行
· 一艘船带动一条产业链 “邮轮+”经济
· 安徽:全面取消住房限制性措施
· 鞍钢股份:2024年净利润亏损71.22亿元
· 央行副行长宣昌能:将根据国内外经济
· 财政部:1-2月国有企业营业总收入124
· 退城搬迁,达州钢铁老厂26日启动关闭
· 英国经济增长预期“腰斩”,大幅下调
· 全联冶金商会秘书长贾银松:钢铁企业
· 财政部、税务总局:继续实施离岸贸易
· 克里姆林宫:俄美商定暂停打击俄乌能
· 一文解析:特朗普拟对中国船只征收停
· 周三夜盘期货涨多跌少
>>>更多内容
 一月资讯排行
· 国家卫健委:研究进一步完善生育支持
· 一艘船带动一条产业链 “邮轮+”经济
· 抚顺新钢铁高炉低碳绿色智能化升级改
· 习近平:我是一贯支持民营企业的
· 安徽:全面取消住房限制性措施
· 商务部:1-2月我国对外非金融类直接投
· 3月7日上海市建筑钢材价格行情
· 国家统计局:1-2月全国分省市新能源汽
· 海关总署:1-2月中国出口钢材1697.2万
· 3月10日潍坊市热轧板价格行情
· 3月7日潍坊市建筑钢材价格行情
· 3月19日太原市建筑钢材价格行情
· 金融监管总局明确支持科技创新“四项
· 吴清重磅发声!谈及中长期资金入市、
>>>更多内容
关于我们 | 联系方式 | 会员中心 | 会员注册 | 服务报价 | 服务指南 | 本站声明 | 会员链接 | 诚聘英才 | 友情连接

 电话:18560698082    传真:0536-8080319
 地址:潍坊市潍城区东风西街385号


 增值电信业务经营许可证 鲁B2-20041086号
 ICP备案网站信息 鲁B2-20041086-1

Copyright © 2004  潍坊盛中网络科技有限公司 版权所有